ETF套利的基本概念和种类以及etf套利策略

2018年12月28日 所属栏目:投资资讯 来源:股升网

一、什么是ETFETF是指交易型开放式指数基金。ETF是一种跟踪标的指数变化且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以像买卖股票那么简单地去买卖跟踪标的指数的ETF,并使其可以获得与该指数基本相同的报酬率。ETF通常由基金管理公司管理,基金资产为一揽子股票组合,组合中的股票…

etf套利是近期比较高端的一种股票盈利方法。这个玩法已经炒股一些初级股民的水平。因为etf套利涉及到很多股票技巧的运用,不只是简单的看涨买入,它需要观察两个以上的品种存在的利润空间差。下面配资平台股升网小编给大家科普一下。

一、什么是ETF

什么是ETF

ETF是指交易型开放式指数基金。ETF是一种跟踪标的指数变化且在证券交易所上市交易的基金。投资人可以像买卖股票那么简单地去买卖跟踪标的指数的ETF,并使其可以获得与该指数基本相同的报酬率。ETF通常由基金管理公司管理,基金资产为一揽子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成分股票相同,股票数量比例与该指数的成分股构成比例一致。

ETF具有以下3种基金的优势:封闭式基金交易灵活提高流动性;开放式基金申购/赎回消除折溢价:指数基金收益稳定和操作透明性。ETF申购和赎回可以分为“现金申购/赎回”和“实物申购/赎回”两种。

ETF,中文名为“交易型开放式指数基金”:

?“交易型”代表其可在二级市场以“价格”进行交易;

?“开放式”意为其可随时以“净值”进行申购赎回。

也就是说,ETF本质上为指数基金,但却有两种价值衡量方式,根据“一价定律”,在两种价格出现差异时,我们便有了套利机会。

二、什么是ETF套利?ETF套利基本概念

什么是ETF套利?ETF套利基本概念

1、什么是ETF套利

由于ETF同时在两个市场上交易,它具有实际交易价格和资产净值双重属性。这两者按道理来说应该是相等的,但在实际交易过程中,由于供求关系等因素,两者有可能会出现较大偏差,投资者可以买入便宜的一方,等待两者的靠拢,赚取中间的差价,实现ETF的套利。

2、一级、二级市场

一级市场是指一揽子股票与ETF申购/赎回的市场;二级市场是指直接买卖ETF或者股票。

3、ETF的净值和市价

ETF都对应于一个指数样本股所组成的一揽子股票组合。以上证50ETF为例,上证50ETF根据上证50指数的构成所建立的投资组合,套利所规定的最低买卖计量单位为100万50ETF,分别对应多少股中国联通、多少股中国石化等50只股票。申购就是用这一个揽子股票组合向基金公司交换得到100万份ETF,赎回就是拿100万份ETF向基金公司交换得到一揽子股票组合。由一揽子股票组合得到的实时市值,除以100万就得到50ETF的实时净值;而上证50ETF作为一个交易所交易的品种,最新成交价即为实时市值。

4、ETF套利的原理

ETF有着开放式基金和封闭式基金的运作特点,在二级市场中,我们可以跟购买封闭式基金一样去购买ETF,而在以及市场中,机构通过一些股票来申购ETF份额,记住,是股票而不是钞票,在赎回的时候,机构也是获得股票而非钞票。为什么一级市场只有机构才能参与投资,就是因为一级市场有申购赎回的限制,一般来说限制都在一百万份,普通投资者是没有这么多的资金来参与的

三、ETF套利之折溢价套利

ETF套利之折溢价套利

ETF同时具有“实时净值”和“实时交易价”两种价格:

当客官们在二级市场上情绪高涨、预期乐观时,ETF的实时交易价格往往高于一级市场的实时净值,就出现了所谓的“溢价”。

反之,当客官们对市场预期悲观时,ETF的交易价格往往低于一级市场的实时净值,也就出现了所谓的“折价”。

据此,我们可以进行折溢价套利。

四、ETF套利之定投策略

ETF套利之定投策略

我们散户可以通过固定买入实现无脑投资,这有一点像强制储蓄一样。就比如每个月把自己的工资的一部分拿出来投入到ETF里,在估值较低时买入,估值较高时就卖出,不间断,就相当于存款一样,这样长时间来说是有不错的收益的,手续费还远低于定投基金。当然,买入时的估值越低越好哦!这个是一定要注意的,重要的事情说三遍!

五、ETF套利之抓热点策略

这个策略是要费点脑子的,毕竟要先判断出最近的热点,尤其是在出现“八二现象”的时候比较头痛,不过最好的方法就是分不同的比例来买入不同的ETF,既可以抓到现在的热点,也可以布局未来的热点。打个比方,300ETF和500ETF分别对应大盘股和中小盘。我们可以把资金分开来买入这两种ETF,这样就可以把热点都抓住了,小伙伴们是不是觉得很棒呢!

六、投资者跨境ETF套利的模式有哪些?

投资者跨境ETF套利的模式有哪些?

1、ETF折溢价套利

如果ETF出现折价,即价格低于净值时,由于T日买入的份额T日可赎回,恒生ETF存在赎回套利机制,具体做法是:投资者买入恒生ETF并赎回,基金管理人在香港T日实时卖出组合证券,可锁定套利收益。

如果ETF出现溢价,即价格高于净值时,由于T日申购的ETF份额T+2日才可卖出,投资者通过事先持有一定的ETF份额并以恒指期货对冲存货风险可进行套利,待恒生ETF开通融券业务后,投资者还可以借券完成套利。

2、日内T+0交易

可以通过买入-赎回进行日内T+0交易:T日买入恒生ETF后,如果恒生指数出现上涨,则可以直接将ETF赎回,获取恒指上涨所带来的收益。待恒生ETF开通融券业务后,还可借助融券进行日内T+0甚至是卖空交易:T日买入恒生ETF后,如果恒生指数上涨,则可以融券卖空华夏恒生ETF,锁定ETF上涨带来的收益,T+1日再用买入的华夏恒生ETF进行还券;如果判断恒生指数下跌,则可先融券卖空华夏恒生ETF,再在指数下跌后买回基金用于还券。

3、ETF事件套利

因为深港两地节假日以及交易时间方面的差异,可能会出现香港闭市,但是恒生ETF在深交所依然能够交易的情况,由此带来事件性套利的机会。比如在此期间,欧美市场大涨,而恒生ETF价格未能有效反映涨幅,投资者则可以提前买入恒生ETF,待港股开市后,价格有效反映涨幅了再作卖出,获取因欧美外盘上涨带来的事件性套利机会。


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